德銀：全球第二輪太陽能熱潮即將來臨
來源：華爾街見聞 | 0評論 | 2389查看 | 2014-01-11 13:27:10
德意志銀行認為全球即將進入第二次太陽能熱潮，與5年前的第一輪熱潮不同，這一次最大的受益者將不再是電池板制造商，而是光電系統總成本的下降，而基于太陽能的金融創新將起到關鍵的作用。
2010年開始各國政府對太陽能電池板廠商的大額補貼，導致太陽能電池板價格被壓低到了前所未有的程度。
但是那一次熱潮來的快去的更快，大量制造商倒閉，導致太陽能電池板行業迅速整合。
德意志銀行認為，與過去的補貼不同，三個因素將推動本次太陽能熱潮：繼續走低系統價格，更有力的金融支持，以及逐漸減少的補貼。
“我們認為2014年美國、日本和中國需求將繼續增長。我們預期中國太陽能行業整合，2014年年底各種補貼到期，以及對使用太陽能的資金約束的減少，將是推動需求上升的三大催化劑。”
如果說太陽能行業第一次黃金期主要是電池板成本下降引發的，那么本次熱潮將是整個系統的成本合理化下降。這意味著價格下跌將主要影響太陽能下游“行業”，而不是電池板廠商等“上游行業”。
“電池板價格可能在未來18個月內繼續維持目前的低價……整個行業的融資成本有下降的空間，因為太陽能行業風險曲線正向下移動，金融創新正在降低成本。”
德意志銀行太陽能行業正擁抱一個新的增長點：金融創新，一種基于太陽能的新融資模式：著名硅谷創業者，特斯拉電動車掌門人Elon Musk的SolarCity公司就是運用這個模式的典型。
SolarCity向太陽能光伏系統生產商購買光伏系統，然后轉售給用戶（個人或者企業）并提供安裝等周邊服務，通過周邊服務的附加值將產品提價并從用戶手里賺取差價。此外由于光伏系統價格不菲，很多用戶不愿意一上來就支付巨額的購買費，SolarCity這個時候會自己買下這些光伏系統，并給用戶分期付款或者租賃的選擇，賺取購買費用和分期付款或者租賃費之間的差價。目前SolarCity已經憑借這個模式在美國上市。
德意志銀行認為：“我們認為如果美國家庭能普遍接受這種模式的融資機構，未來美國家庭太陽的財務成本將下降200-300個基點，并為整個太陽能行業提供大量流動性。據我們的計算，財務成本每下降100個基點，將導致以千瓦小時計算的均化成本下降1美分。”
最終，重大政策的變化將導致太陽能上網裝機容量激增。新趨勢首先將出現在中國。
“我們對2013年的上網裝機容量預期是6-7千兆瓦，在最近的政策變化下，我們預期中國2013年下半年和整個2014年的裝機容量將激增，預計2014年全年的裝機容量將達到10千兆瓦。”
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